一方面，它将其描述为“由投机推动的自我参照系统”。 然而，它也认识到它在通过智能合约和可组合性自动承保方面带来的创新。
这种可组合性或所谓的货币乐高可以实现定制的金融产品，并且对于贸易融资来说非常强大。
公告作者对 DeFi 借贷有两个主要批评：借款人是匿名的，抵押品都是加密货币。 由于匿名性，需要抵押品，这意味着没有资产的人也将无法获得不利于金融包容性的贷款工具。
它指出了金融机构在收集借款人信息方面的关键作用。
主要 Defi 协议的过度抵押导致资本使用效率低下，而坚持使用加密货币作为抵押品会导致顺周期性。 更高的加密货币价格意味着抵押品价值增加，从而允许更多的借贷推动价格升值。 当价格下跌时，情况正好相反。
为了利用创新，国际清算银行希望看到现实世界资产的大规模代币化。 为了解决金融包容性问题，身份的使用需要在监管范围内的平台上进行。
虽然该报告提到了一个主要平台启动了一个需要身份的贷款池（我们假设它是指 Aave），但它没有提到已经在采取的措施来解决它提出的问题。
公告之外的 DeFi 示例
一个例子是 Centrifuge，它始于 2018 年。它为包括贸易融资在内的现实世界资产创建贷款池。 借款人必须提供他们的身份和相当多的有关其业务的信息，以提供给投资者。 虽然锁定的总价值为 8700 万美元，但这只是大型 DeFi 借贷平台数十亿美元的一小部分。
还有一些实验性产品通过利用链下数据（总是使用去中心化身份）来瞄准几乎没有抵押品的贷款。 例子包括丰田支持的 Teller 和 Reputation DAO。
新加坡还有一个更传统的金融例子，摩根大通、星展银行和新交所支持的 Marketnode 以代币化债券作为抵押品试行 DeFi。
