暗号通貨ファンドは、従来のヘッジファンドやデジタル資産ベンチマークを上回りました
2021年の間に株式が大幅に上昇したことは、世界最大のヘッジファンドのいくつかで大規模なリターンにつながることはありませんでした。 しかし、彼らの暗号通貨の対応物は、株式とデジタル資産の両方のインデックスを上回るリターンを生み出すことができました。
全体として、ヘッジファンドは昨年10％強のリターンを出し、S＆P 500インデックスの26.9％のリターンと、2020年のヘッジファンドのパフォーマンスの合計を下回りました。ヘッジファンドマネージャーの遅れた結果は、エクスポージャーの不足に関係しています。アップルや自動車メーカーのテスラのような大手ハイテク企業に、2021年に目を見張るようなリターンを記録しました。
ケングリフィンのシタデルのようなトップヘッジファンドでさえ、より広い市場と同等のパフォーマンスを示しました。 Bloomberg Newsによると、Citadelは2021年に26％の収益を上げました。
ヘッジファンドリサーチによって提供されたデータによると、それは暗号ファンドにとっては別の話です。 同社の暗号指数は、2021年に暗号ヘッジファンドが平均して214％を返したことを示唆しています。2017年のブームサイクルを除けば、2015年にこの特定のサブセットの追跡を開始して以来、暗号ヘッジファンドの最高のパフォーマンスを表しています。
確かに、パフォーマンスは彼らのエクイティ兄弟と比較して強いだけでなく、いくつかの受け入れられたベンチマークと比較して強いです。 ビットコインは2021年の間に48.5％を返しました。一方、ブルームバーグギャラクシークリプトインデックスは153.39％の収益を記録しました。 TCAP —オラクルを活用して市場全体を追跡する暗号通貨—は2021年に185％増加しました。
それでも、エーテルのような暗号はファンドを上回り、時価総額で2番目に大きなネットワークのネイティブ資産が2021年に400％以上のリターンを記録しました。
暗号投資管理会社アルカの最高投資責任者であるジェフ・ドーマン氏によると、暗号市場でのヘッジファンドの堅調な業績は、株式と比較した市場での競争の欠如の関数である可能性があります。 「TradFiヘッジファンドのポートフォリオは非常によく似ており、パッシブインデックスは、今日の厳選された市場でアクティブ運用を大幅に上回っています。 それをデジタル資産と比較すると、実際にはまだ競争はほとんどありません。」
ドーマン氏によると、ほとんどのウォール街の機関はビットコインとエーテルに完全に焦点を当てており、暗号通貨ファンドに利用可能なミッドキャップトークンの中に機会を残しています。
「アクティブな管理のスイートスポットは、競争を激化させることなく設定された、成長し進化する投資機会です。それが今日の私たちの立場です」と彼は述べています。 「規制の問題、規模の制約、教育の欠如により、大規模なTradFiファンドは、いくつかの個人取引を購入し、BTCとETHを取引する以外に、意味のある方法でデジタル資産に浸透していません。」
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