Криптофонды превзошли традиционные хедж-фонды и эталонные тесты цифровых активов
Большое ралли акций в течение 2021 года не привело к чрезмерной доходности некоторых из крупнейших в мире хедж-фондов. Но их крипто-аналоги смогли получить прибыль, которая превзошла как фондовые индексы, так и индексы цифровых активов.
В совокупности хедж-фонды получили доход чуть более 10% в прошлом году, что ниже доходности индекса S&P 500 в размере 26,9%, а также совокупной доходности хедж-фондов в 2020 году. Отстающие результаты менеджеров хедж-фондов связаны с их недооценкой. крупным технологическим компаниям, таким как Apple и автопроизводитель Tesla, которые в 2021 году продемонстрировали невероятную прибыль.
Даже ведущие хедж-фонды, такие как Citadel Кена Гриффина, работали наравне с более широким рынком. По данным Bloomberg News, в 2021 году Citadel принесла 26% прибыли.
Согласно данным, предоставленным Hedge Fund Research, для криптофондов дело обстоит иначе. Криптовалютный индекс фирмы предполагает, что хедж-фонды криптоактивов вернули в среднем 214% в 2021 году. Помимо цикла бума 2017 года, это представляет собой наилучшую производительность для хедж-фондов криптографии с тех пор, как фирма начала отслеживать это конкретное подмножество в 2015 году.
Действительно, производительность не только высока по сравнению с их собратьями по акциям, но также высока по сравнению с некоторыми общепринятыми ориентирами. Биткойн вернул 48,5% в течение 2021 года. Тем временем индекс Bloomberg Galaxy Crypto показал доходность 153,39%. TCAP — криптовалюта, которая использует оракулов для отслеживания всего рынка — выросла на 185% в 2021 году.
Тем не менее, криптовалюты, такие как эфир, превзошли фонды, а собственный актив второй по величине сети по рыночной капитализации принес доход более 400% в 2021 году.
По словам Джеффа Дормана, главного инвестиционного директора компании по управлению криптовалютными инвестициями Arca, стабильная работа хедж-фондов на рынке криптовалют может быть связана с отсутствием конкуренции на рынке по сравнению с акциями. «Портфели хедж-фондов TradFi выглядят очень похоже, а пассивные индексы в значительной степени превосходят активное управление на сегодняшнем рынке. Сравните это с цифровыми активами, и там действительно пока нет особой конкуренции».
Дорман говорит, что большинство учреждений Уолл-стрит полностью сосредоточены на биткойнах и эфире, оставляя возможности среди токенов средней капитализации, доступных для крипто-фондов.
«Оптимальное место для активного управления — это растущие и развивающиеся инвестиционные возможности без растущей конкуренции, и это то, на чем мы стоим сегодня», — отметил он. «Из-за проблем регулирования, ограничений по размеру и отсутствия образования крупные фонды TradFi не проникли в цифровые активы каким-либо значимым образом, кроме покупки нескольких частных сделок и торговли BTC и ETH».
Блоккрипто
