Los caminos divergentes de dos directores ejecutivos que dirigen Alameda Research de FTX pueden encontrarse nuevamente en la corte
Los relatos de la vida de los empleados en el brazo de comercio de criptomonedas insignia de Sam Bankman-Fried, Alameda Research, pintan una imagen de millennials con exceso de trabajo e inexpertos que conducen un barco que se dirige a las rocas: uno aparentemente escapó.
Cuando Sam Trabucco renunció a su puesto este año como codirector ejecutivo de la firma de corretaje de criptomonedas Alameda Research para pasar tiempo en su barco, dejó a su socia directora ejecutiva, Caroline Ellison, en un barco que se estaba hundiendo.
Trabucco terminó sus tres años con la firma en agosto, evitando el centro de atención en la posterior quiebra de Alameda y su hermana bolsa de criptomonedas FTX. Desde entonces, las presentaciones judiciales han detallado una “falla total de los controles corporativos” en las empresas fundadas por Sam Bankman-Fried.
Trabucco, de 30 años, anunció su partida en un hilo de Twitter titulado "Sobre la felicidad", diciendo que se fue para dedicar tiempo a concentrarse en sí mismo, viajar, visitar a amigos y familiares y disfrutar de su barco recién comprado. “Necesitaba relajarme y estoy muy, muy feliz”, dijo en su cuenta de Twitter.
Mantuvo un papel como asesor de Alameda y se entregaba a sus pasatiempos de juegos de cartas y crucigramas, dijo en un podcast de FTX de septiembre.
El exjefe de Alameda, que comenzó en finanzas como comerciante de análisis cuantitativo utilizando modelos matemáticos para evaluar el riesgo, es un constructor de crucigramas para el New York Times. Según el podcast, tenía el octavo promedio de scrabble más alto de todos los constructores de crucigramas del New York Times para 2020.
Si bien calificó su tiempo en Alameda como el más formativo de su vida, Trabucco dijo que también fue "difícil, agotador y consumidor".
Añadió: "He aprendido a pensar, he descubierto hasta dónde puedo esforzarme y me han regalado la increíble experiencia de estar en las trincheras con amigos de toda la vida, y *ganar*".
Trabucco dijo en su nota de Twitter que había reducido su papel en Alameda a lo largo de los meses. “Esto sucedió gradualmente y, más recientemente, involucró mucho tiempo sin trabajar en absoluto, y ciertamente sin actuar como director ejecutivo de la empresa”, escribió.
No fue reemplazado, por lo que Ellison, graduado en matemáticas de Stanford, con solo 28 años, asumió el control de Alameda, sus intercambios diarios multimillonarios y estuvo al mando de la implosión.
Forkast News envió mensajes durante la semana pasada a Trabucco solicitando comentarios a través de Twitter y LinkedIn, pero no recibió respuesta. Los correos electrónicos enviados a Bankman-Fried y Ellison a sus direcciones de Alameda no recibieron respuesta.
El imperio
Alameda Research fue fundada en 2017 por Bankman-Fried, de 30 años, quien luego agregaría el intercambio FTX a su conglomerado de criptomonedas en expansión en 2019.
En solo un par de años, FTX agregó cientos de miles de clientes a sus plataformas comerciales en EE. UU. y en el extranjero, convirtiéndose, según algunas estimaciones, en el tercer intercambio de cifrado más grande del mundo por volumen.
Alameda se estableció como el principal creador de mercado de FTX, con Trabucco y Ellison nombrados codirectores ejecutivos en 2021. Bajo su supervisión, la empresa negociaba intercambios de criptomonedas por valor de varios miles de millones de dólares diarios e invertía en otras plataformas de criptomonedas, según la empresa.
El denominador común del imperio Bankman-Fried ahora es la bancarrota, con presentaciones judiciales que contienen acusaciones de mala gestión, malversación corporativa y posible fraude, todos los cargos que bien pueden ser dirigidos a los ejecutivos que los dirigieron.
Los senadores estadounidenses Elizabeth Warren y Sheldon Whitehouse escribieron al Departamento de Justicia de EE. UU. el 23 de noviembre, citando "profunda preocupación por las inquietantes acusaciones de fraude y comportamiento ilícito que llevaron al colapso de la firma de criptomonedas FTX Trading Ltd". Continuó instando al Departamento de Justicia a “responsabilizar a los ejecutivos de la compañía con todo el peso de la ley”.
El Comité de Servicios Financieros de la Cámara planea realizar su primera audiencia para investigar el colapso de FTX el 13 de diciembre. El comité dijo que espera escuchar a las empresas y personas involucradas, incluidas Bankman-Fried y Alameda Research.
Alameda
La conexión de Trabucco con Bankman-Fried se remonta a su tiempo en la escuela secundaria cuando se conocieron en un campamento de matemáticas. Estaban entrenando para competencias de matemáticas que luego ayudarían a ambos a ingresar al programa de matemáticas del Instituto Tecnológico de Massachusetts en 2011, uno de los más sólidos del mundo, según el MIT.
Trabucco dijo en una entrevista de 2020 que las competencias de matemáticas también habían ayudado a instalar el tipo de pensamiento rápido que necesitaría como comerciante. Fuera del MIT, Trabucco trabajó durante dos años en la firma de comercio cuantitativo Susquehanna International Group, LLP, con el escritorio que maneja fondos negociados en bolsa de bonos.
Dejó Susquehanna en 2017, comenzó a comerciar con criptomonedas y luego volvió a vincularse con Bankman-Fried, quien había puesto en marcha Alameda Research en San Francisco.
Cuando Trabucco se unió oficialmente a Alameda en 2019, estaba trasladando su sede a Hong Kong, que en ese momento tenía regulaciones criptográficas más relajadas que California. Bankman-Fried también estaba cambiando su atención de Alameda a su intercambio de criptomonedas FTX, que se lanzaría oficialmente en mayo de 2019.
Trabucco dijo que la reubicación de Hong Kong fue cuando Alameda asumió el papel de creador de mercado FTX y su personal se redujo especialmente.
“Antes de eso, podíamos permitirnos algunas horas aquí y allá, pero ya no, y trabajábamos con un equipo de unos pocos desarrolladores y tres o cuatro comerciantes”, dijo Trabucco en una entrevista en septiembre. “Nuestro equipo era tan pequeño y teníamos tantas cosas que hacer que todos tenían que poder hacerlas”.
Cuando Ellison y Trabucco fueron nombrados codirectores ejecutivos de Alameda en octubre del año pasado, Trabucco solo tenía siete años de su título universitario y Ellison cinco.
En una entrevista de 2021 con el medio de noticias "Crypto news", Trabucco dijo que estaba destinado a centrarse en la gestión de riesgos y el desarrollo de estrategias más amplias, pero que entraría en otras áreas cuando las cosas se pusieran ocupadas.
Nubes de tormenta
Trabucco se enfrentó a cierta controversia cuando desarrolló seguidores como un comerciante cuantitativo influyente en Alameda mientras también se desempeñaba como "creador de mercado" para el intercambio FTX de SBF.
Su doble función generó señales de alerta sobre los vínculos entre Alameda y FTX y las acusaciones de posibles abusos de información privilegiada.
En noviembre de 2019, Bitcoin Manipulation Abatement LLC demandó a FTX, Alameda y algunos de sus asociados, acusándolos de manipulación del mercado en un tribunal de San Francisco. En diciembre del mismo año, el tribunal desestimó el caso.
La línea de tiempo de Trabucco con Alameda podría colocarlo en la escena de los desarrollos que socavaron las operaciones de la compañía, así como los fondos de puerta trasera informados recibidos de FTX, según datos de la firma de análisis de blockchain Nansen.
Sam Bankman Fried dijo en entrevistas en noviembre con VOX News y el New York Times que Alameda tomó prestados miles de millones de dólares de fondos de clientes de FTX. Supuestamente, más de lo que se había dado cuenta.
Según Niklas Polk, investigador de Nansen: "un posible préstamo de FTX para rescatar a Alameda probablemente sería una respuesta a que Alameda incurra en grandes pérdidas y/o tenga muy poca liquidez en ese momento".
“Nuestros puntos de datos sugieren que tal préstamo podría haber ocurrido tan pronto como el colapso del 3AC (fondo de cobertura) en junio, aproximadamente dos meses antes de la renuncia de Trabucco”, agregó Polk.
rastro de datos
Los datos de un informe de Nansen muestran que alrededor de US$4 mil millones en tokens FTT fueron enviados desde Alameda a FTX entre junio y julio. Estos tokens podrían haber sido garantía de un préstamo FTX de fondos de usuario de más de 4000 millones de USD a Alameda, según el informe de Nansen.
Ahora Trabucco podría verse implicado en la posible quiebra de Alameda durante años, según Richard Levin, presidente de la práctica de regulación y tecnología financiera del bufete de abogados Nelson Mullins Riley & Scarborough.
“Cualquier individuo que dirige una organización justo antes de la quiebra o varios meses antes de la quiebra no evita la responsabilidad potencial ante los ojos del tribunal de quiebras o con respecto a los procesos civiles y penales”, dijo Levin.
Si bien Elison y Bankman-Fried han sido el foco del colapso, se volverá a examinar el tiempo de Trabucco en el liderazgo, dijo.
“Numerosas partes serán nombradas como acusados, y los fiscales en los casos penales pueden ofrecer negociaciones o acuerdos con ciertos acusados para obtener cooperación y pruebas”, dijo Levin.
