Kryptofonds übertrafen traditionelle Hedgefonds und Benchmarks für digitale Vermögenswerte
Eine große Aktienrallye im Laufe des Jahres 2021 führte nicht zu übergroßen Renditen bei einigen der größten Hedgefonds der Welt. Aber ihre Krypto-Pendants waren in der Lage, Renditen zu erzielen, die sowohl Aktien- als auch Digital-Asset-Indizes übertrafen.
Insgesamt erzielten Hedgefonds im vergangenen Jahr eine Rendite von etwas mehr als 10 % und blieben damit hinter der Rendite des S&P 500-Index von 26,9 % sowie der Gesamtperformance der Hedgefonds im Jahr 2020 zurück. Die hinterherhinkenden Ergebnisse der Hedgefonds-Manager hängen mit ihrer Unterbelichtung zusammen zu großen Tech-Namen wie Apple und dem Autohersteller Tesla, die 2021 atemberaubende Renditen einfuhren.
Sogar Top-Hedgefonds wie Ken Griffin's Citadel schnitten auf Augenhöhe mit dem breiteren Markt ab. Laut Bloomberg News erzielte Citadel für 2021 eine Rendite von 26 %.
Anders sieht es bei Krypto-Fonds aus, so die Daten von Hedge Fund Research. Der Krypto-Index des Unternehmens deutet darauf hin, dass Krypto-Hedgefonds im Jahr 2021 im Durchschnitt 214 % Rendite erzielten. Abgesehen vom Boomzyklus 2017 stellt dies die beste Performance für Krypto-Hedgefonds dar, seit das Unternehmen 2015 begonnen hat, diese spezielle Teilmenge zu verfolgen.
Tatsächlich ist die Performance nicht nur im Vergleich zu ihren Aktienbrüdern stark, sondern auch im Vergleich zu einigen anerkannten Benchmarks. Bitcoin erzielte im Laufe des Jahres 2021 eine Rendite von 48,5 %. Der Bloomberg Galaxy Crypto Index verzeichnete unterdessen eine Rendite von 153,39 %. TCAP – eine Kryptowährung, die Orakel nutzt, um den gesamten Markt zu verfolgen – legte im Jahr 2021 um 185 % zu.
Dennoch übertrafen Kryptos wie Ether die Fonds, wobei der native Vermögenswert des zweitgrößten Netzwerks nach Marktkapitalisierung im Jahr 2021 eine Rendite von mehr als 400 % erzielte.
Laut Jeff Dorman, dem Chief Investment Officer der Krypto-Investmentverwaltungsfirma Arca, könnte die solide Performance von Hedgefonds auf dem Kryptomarkt auf den Mangel an Wettbewerb auf dem Markt im Vergleich zu Aktien zurückzuführen sein. „TradFi-Hedgefonds-Portfolios sehen sehr ähnlich aus, und passive Indizes übertreffen das aktive Management auf dem heutigen übersäuerten Markt bei weitem. Vergleichen Sie das mit digitalen Assets, und es gibt wirklich noch nicht viel Konkurrenz.“
Laut Dorman konzentrieren sich die meisten Wall-Street-Institutionen ausschließlich auf Bitcoin und Ether, was unter den Mid-Cap-Token Möglichkeiten für Krypto-Fonds bietet.
„Der optimale Punkt für aktives Management ist eine wachsende und sich entwickelnde Anlagemöglichkeit ohne wachsenden Wettbewerb, und genau da stehen wir heute“, bemerkte er. „Aufgrund regulatorischer Probleme, Größenbeschränkungen und mangelnder Bildung sind große TradFi-Fonds nicht in sinnvoller Weise in digitale Vermögenswerte eingedrungen, abgesehen vom Kauf einiger privater Deals und dem Handel mit BTC und ETH.“
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