Eine neue Investmentfirma, die von Joe McCann gegründet wurde, zielt darauf ab, Kapital in Höhe von 1 Milliarde US-Dollar aufzubringen, und schließt sich den neuen Fonds von Andreessen Horowitz (a16z), Paradigm und Katie Haun an, um im letzten Jahr neue Milliarden-Dollar-Beschaffungen vorzustellen.
McCann – dessen Karriere vom systematischen Handel bei John Burbanks Passport Capital bis zur Strategie bei Microsoft reichte – hat die neueste Investmentfirma des Kryptomarktes Asymmetric genannt.
McCann möchte jedoch darauf hinweisen, wie sich sein neues Unternehmen von der schnell wachsenden Liste der Kapitalallokatoren auf dem Kryptomarkt unterscheidet. Und wenn Sie ihn bitten würden, Asymmetric zu beschreiben, würde er wahrscheinlich „Technologieunternehmen“ sagen, bevor er „Investmentfirma“ sagen würde.
„Wir haben eine sehr technologische Sicht auf Krypto“, sagte er in einem Interview mit The Block. „Wir sind ein Technologieunternehmen mit dem Mandat eines Fonds.“
McCann ist sicherlich nicht der einzige Fondsmanager, der technologische Möglichkeiten anpreist. a16z Crypto hat kürzlich ein vollwertiges Forschungslabor eröffnet, um einige der heikelsten Probleme von Crypto anzugehen, während Paradigm dafür bekannt ist, erstklassige Entwickler einzustellen, um mit seinen Investoren zusammenzuarbeiten.
Dennoch war McCann ein Krypto-Unternehmer, bevor er Asymmetric startete, nachdem er NodeSource betrieben hatte, das McCann in einer Folge des Podcasts The Scoop aus dem Jahr 2019 als Open-Source-„Motor für die Softwareentwicklung“ beschrieb. Er hat auch zum Code für Solanas Anchor-Set von Entwicklertools beigetragen.
„Wenn es um Open-Source-Tools geht, ist das buchstäblich das, worauf ich mein Geschäft aufgebaut habe“, sagte er.
Zu den Mitarbeitern des Teams gehören Chris Cecere, ein ehemaliger Portfoliomanager bei Brevan Howard, Bouchra Darwazah, eine Goldman Sachs-Absolventin, und Brett Beller, Gründer von Drizly.
„Vorausschauendste Fonds“
McCann konnte einige der größten Namen im Krypto-Bereich davon überzeugen, ihn zu unterstützen, darunter Marc Andreessen und Chris Dixon von a16z. Anatoly Yakovenko und Raj Gokal von Solana investieren ebenfalls in Asymmetric, zusammen mit Dan Matuszewski von CMS, FTX, Circle und dem ehemaligen Coinbase-Präsidenten Asiff Hirji. Der Gründer von Tiger Global, Scott Schleifer, ist ebenfalls eine LP.
Kyle Samani und Tushar Jain von Multicoin investieren ebenfalls.
„Wir freuen uns, dass Circle Ventures ein Investor in Asymmetric ist, einem der zukunftsorientiertesten Krypto-Fonds“, bemerkte Jeremy Allaire von Circle.
Matuszewski von CMS drückte es einfacher aus: „I’m long Joe.“
McCann, denn seine Investitionen werden nicht immer „unverantwortlich lang“ sein. Wenn der Fonds über einen bestimmten Token-Deal ein Engagement in einem Token hat, wird es relativ pragmatisch sein.
„Nehmen wir an, wir bekommen eine Token-Zuteilung von 10 %, und wenn sie zu 100 % aus dem Tor gestiegen wäre, wären Sie unverantwortlich, wenn Sie Ihr Prinzip nicht herausnehmen würden. Dies fungiert als Treuhänder für unsere LPs.“
Das ist eine interessante Position in einem Markt, in dem viele Fonds mit einem Protokoll oder einer Token-Wette auf der Welle zum Reichtum geritten sind.
Asymmetric wird in zwei Vehikel aufgeteilt: einen Venture-Investment-Fonds und einen liquiden. Ersteres wird sich mit Unternehmen wie Paradigm und Multicoin messen, um die Zuteilung in Token-Deals zu sichern, während Ersteres ähnlich wie ein Wall-Street-Hedgefonds geführt wird. Zu diesem Zweck wird es die komplexesten Instrumente der Wall Street nutzen.
„Der Zweck des liquiden Fonds wird es sein, die Liquidität mit einem Grad an Raffinesse zu verwalten, den die meisten Anleger nicht haben“, sagte er.
Beispielsweise könnte der Fonds etwas wie Ether als unterbewertet ansehen. Anstatt einfach mehr ETH außerbörslich zu kaufen, könnte der Fonds eine solche Ansicht durch Optionen zum Ausdruck bringen.
„Wenn die ETH in Richtung 10.000 Dollar reißt und wir Call-Optionen zum Jahresende gekauft haben, ist das eine viel bessere Nutzung von Tools, um diese Ansicht auszudrücken“, sagte er.
Nach Ansicht von McCann haben die meisten Venture-Fonds von Krypto und neue etablierte Unternehmen aus der Market Street in San Francisco diese Wall-Street-Tools nicht genutzt.
„TradVC musste normalerweise nie ein liquides Buch verwalten. Bei Krypto muss man das“, sagte McCann. „Die meisten Fonds würden einfach ETH kaufen.“
