加密基金的表现优于传统的对冲基金和数字资产基准
2021 年股市的大幅上涨并未转化为一些全球最大对冲基金的超额回报。 但他们的加密货币同行能够产生超过股票和数字资产指数的回报。
总体而言，对冲基金去年的回报率略高于 10%，低于标准普尔 500 指数 26.9% 的回报率以及 2020 年对冲基金的总体表现。对冲基金经理的业绩滞后与其风险敞口不足有关苹果和汽车制造商特斯拉等大型科技公司在 2021 年获得了令人瞠目结舌的回报。
即使是肯格里芬的 Citadel 等顶级对冲基金的表现也与大盘不相上下。 据彭博社报道，Citadel 2021 年的回报率为 26%。
根据对冲基金研究提供的数据，加密基金的情况则不同。 该公司的加密指数表明，加密对冲基金在 2021 年的平均回报率为 214%。除了 2017 年的繁荣周期，这代表了加密对冲基金自 2015 年开始追踪这一特定子集以来的最佳表现。
事实上，其表现不仅相对于他们的股票兄弟来说表现强劲，而且相对于一些公认的基准来说也是强劲的。 比特币在 2021 年期间的回报率为 48.5%。与此同时，彭博银河加密指数的回报率为 153.39%。 TCAP——一种利用预言机追踪整个市场的加密货币——在 2021 年上涨了 185%。
尽管如此，以太币等加密货币的表现仍优于基金，按市值计算的第二大网络的本地资产在 2021 年的回报率将超过 400%。
加密投资管理公司 Arca 的首席投资官 Jeff Dorman 表示，对冲基金在加密市场的稳健表现可能是由于市场相对于股票缺乏竞争。 “TradFi 对冲基金投资组合看起来非常相似，被动指数在当今精选市场中的表现大大优于主动管理。 与数字资产相比，实际上还没有太多竞争。”
Dorman 表示，大多数华尔街机构都完全专注于比特币和以太币，从而在可用于加密基金的中型代币中留下了机会。
“积极管理的最佳点是在没有日益激烈的竞争的情况下不断增长和不断发展的投资机会，这就是我们今天的立场，”他指出。 “由于监管问题、规模限制和缺乏教育，大型 TradFi 基金除了购买一些私人交易以及交易 BTC 和 ETH 之外，没有以任何有意义的方式渗透数字资产。”
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