暗号通貨ビットコインは、最近70％減少しています。 MicroStrategyのCEOであるMichaelSaylorは、彼の会社をビットコインの価格に対する非常にレバレッジの高い賭けに変えるという彼の決定を後悔していません。
セイラーはCNBCとの最近のインタビューで彼の立場を擁護し、金利が1.8％から2倍になる前に数十億ドル相当の債務を取り除いた彼の会社の「要塞のバランスシート」に言及しました。
「私たちは1.5％の利子でローンを組んだことをうれしく思います。それは合理的な決定だと思います」とセイラーは言いました。
SaylorはBloombergとCNBCに出演し、ビットコインに関する彼の考えと、ビットコインのマージンコールの可能性に関する噂について話し合いました。 彼の名誉のために、セイラーはビットコインの価格が史上最高値（$ 67,500）から最近下落したことに気を取られていないようです。 投資家は彼を宣言するところまで行った。より良いコンセプトを思い付くことができません」MicroStrategyのビットコイン投資に関して。
「私たちは証拠金ローンで10倍以上担保されています」とセイラーは言いました。 「市場が10下落した場合、私たちは現金を手に入れ、多くのキャッシュフローを生み出します。 したがって、このマージンコールは人々が考えるほど激しくはありません。」
投資家はMicrostrategyの価値に同意せず、すべての債券は標準価格よりも低く取引されています。 同社の市場評価は低いですが、ビットコインはまだ27億ドル保有しています。
同社の現在の価値は6,400ドル、過去の価値は30,700ドルであり、これは未実現損失が10億ドルを超えることを意味します。
Saylorは、最近の変動があっても、十分にズームアウトした場合でも、ビットコインは依然として最高のパフォーマンスを発揮する資産クラスの1つであると述べています。
ビットコインとマイクロストラテジー
MicroStrategyが2020年にビットコインへの投資を開始したとき、NASDAQは横ばいでしたが、ビットコインは86％増加し、金は10％減少しました。
合計129,219BTCで、MicroStrategyはほぼ40億ドルを費やし、各BTCの平均コストは30,700ドルを超えています。 Saylorは、2億米ドルのローンについて言及しています。 彼は、会社はすでにローンの10倍の過剰担保であり、良好な状態にあるように見えると言います。 MicroStrategy Bitcoinマージンコールの懸念にもかかわらず、Saylorはそれらが不要であると信じています。 手元に現金があり、キャッシュフローを生み出しているため、市場が10減少した場合、マージンコールは無効になります。
MicroStrategyの価値は19億ドルですが、ビットコインの資産は約27億ドルですが、投資家はSaylorほど楽観的ではありません。
彼はさらに次のように付け加えました。「ビットコインの最大の革新は、それが唯一の普遍的な希少性になることです。 金は作ることができず、見つけられるだけです。 ウガンダには32万トンの金が見つかったので、ビットコインはそれ以上作ることができないので理想的な商品です。」
投資の長期的な成功は、さまざまなことに依存しています。 ビットコインのパフォーマンスは、ある時点ではリスクのある資産のように見えますが、別の時点では安全な価値のあるストアのように見えるため、時間の影響を受ける可能性があります。 金融市場は常に変動しますが、結局、ビットコインはここにとどまります。
「「4年間ビットコインに投資してお金を失った人は誰もいません、」MicroStrategyのCEOは、フォーブスとのインタビューで述べています。 Saylor氏によると、現在の市場は現在「大きな購入機会」です。
MicroStrategyのビットコインの賭け：
MicroStrategyは、1989年に設立された最初の21,454ビットコインを買収しました。このビジネスは、世界中のパンデミック、政府の刺激策、政治的不確実性に基づいて企業が意思決定を行うのに役立つデータマイニングテクノロジーを開発しています。 「「この買収は、ビットコインが安定した富の貯蔵庫であり、現金を維持するよりも長期的な利益の可能性が高い優れた金融ツールであるという私たちの信念を示しています」と当時のセイラーの声明は述べています。
上場企業として、ビットコインに出資しているのはマイクロストラテジーだけではありません。 Elon MuskのTeslaは、その年の2月までにすでに15億ドル相当のビットコインを取得しており、「さらに多様化し、資金の収益を最適化する」ことができました。 しかし、ジャックドーシーのブロック（当時はスクエアとして知られていました）は、その年の10月に5000万ドル相当のビットコインを購入したばかりでした。
MicroStrategyは、これまで暗号通貨に最も積極的に投資してきました。 初めて、ビットコインの価格は2021年2月に50,000ドルを超え、わずか1日でさらに10億ドルを獲得しました。 両方 "ビジネス分析ソフトウェア会社を成長させ、ビットコインを収集して保存する」とセイラー氏は言うと、MicroStrategyにとって不可欠な企業の野心です。
MicroStrategyは、ビットコインに会社の市場価値の4倍以上を費やしてきました。 MicroStrategyは、中堅のソフトウェア会社からビットコイン投資家向けの株式取引手段に進化しました。
暗号市場が最高値に達する直前にビットコインの購入の大部分が行われたため、MicroStrategyにとってはひどいニュースでした。 その結果、機関投資家は暗号通貨市場に参入し、暗号通貨をインフレと市場のボラティリティに対するヘッジから外しました。 6月14日の時点で、MicroStrategyが暗号の備蓄に費やした金額よりも約10億ドル少ない価値しかありませんでした。
MicroStrategyはマージンコールに直面しますか？
BTIGの株式調査アナリストであるMarkPalmerは、MicroStrategyがビットコインの持ち株を売却することを強制されることは決してないと信じています。 パーマーによると、MicroStrategyには十分な「邪魔されないビットコイン」は、必要に応じて追加の担保として使用します。
同社のビットコイン賭けの結果として、2020年2月から2021年2月の間にMicroStrategyの株式の価値が約10分の1に減少しました。 6月14日にマージンコールが発生する可能性があるにもかかわらず、株価は過去6か月で72％下落しました。 この調査は、規制されておらず変動性のある代替通貨であるビットコインが、会社の主要な事業よりもマイクロストラテジーの将来に大きな影響を与えることを示しています。
