Schnell nehmen
- Der USDD, der am 5. Mai eingeführt wurde, folgte zunächst dem Entwurf einer algorithmischen Stablecoin mit begrenzten Reserven.
- TRON sagt, dass es die Stablecoin nun mit einer Reserve überbesichert hat, die über 14.000 Bitcoin umfasst.
Nach dem totalen Zusammenbruch der algorithmischen Stablecoin von Terra im Mai kündigte TRON heute Morgen einen Plan an, den Kapitalbetrag zur Unterlegung seiner eigenen Stablecoin erheblich zu erhöhen.
USDD — at first a near-carbon copy of Terra’s algorithmic stablecoin UST — arrived on the TRON blockchain on May 5. Initially designed to maintain its peg to the US dollar algorithmically, albeit with some backing, USDD will now be overcollateralized, according to TRON founder Justin Sun.
A reserve comprised of cryptocurrencies and other stablecoins has been amassed and will be maintained at a minimum of 130% of the total amount of USDD in issuance, he said. In a news release, TRON described that collateral ratio as “guaranteed,” and said that it would begin publishing real-time updates on the collateral ratio on TRON DAO Reserve’s website from June 5.
As things stand, according to a TRON spokesperson, the reserve contains 10,500 bitcoin (around $330 million), 240 million USDT, and 1.9 billion TRX, as well as 8.29 billion TRX in a burning contract.
“We want to upgrade USDD to a hybrid model,” said Sun. “So on the one side we have an algorithmic stablecoin — an algorithm to make the stablecoin stable — on the other hand we have TRON DAO Reserve.”
Ailing algorithms
USDD was designed to incentivize arbitrageurs to keep its price pegged to that of the US dollar through trading between TRX, TRON’s token, and USDD — following the algorithmic stability blueprint. Like Terra, TRON had also signaled its intent to establish a reserve of billions of dollars’ worth of bitcoin and other cryptocurrencies to support USDD in extreme market conditions.
Dennoch erwies sich diese Kombination von Schutzmaßnahmen für Terras UST als spektakulär wirkungslos. Die Stablecoin, die vor ihrem Zusammenbruch die drittgrößte nach Ausgabe war, wich Mitte Mai stark von ihrer Dollarbindung ab, nahm Terras LUNA mit und löschte innerhalb weniger Tage einen Wert von rund 40 Milliarden Dollar aus. Milliarden von Dollar in Bitcoin wurden verkauft und beispiellose Mengen von Terras einheimischem Token LUNA ausgegeben, in einem verzweifelten Versuch, die Bindung wiederherzustellen, aber ohne Erfolg.
Sun behauptet jedoch, dass Hoffnung für den USDD besteht – der bereits ein zirkulierendes Gesamtangebot von 667 Millionen US-Dollar erreicht hat – wenn er angemessen gestützt werden kann.
„Die Reservedeckung, die wir derzeit verwenden, ist sehr diversifiziert. Es umfasst Bitcoin und alle Arten von Stablecoin. USDC [Circle’s Stablecoin] wird ein Teil unserer Reserve sein, aber es wird nur ein kleiner Teil unserer Reserve sein“, sagte er.
In seiner Pressemitteilung stellte TRON eine vollständige Liste der Vermögenswerte in der Reserve bereit, bei denen es sich um Bitcoin, TRX, USDC, USDT, TUSD und USDJ handelt.
„Alle Bitcoin-Adressen werden per Unterschrift signiert, damit jeder weiß, dass diese Bitcoins uns gehören“, fügte Sun hinzu.
Das sehe ich nicht ein
In einem früheren Interview sagte Sun gegenüber The Block, dass der Aufbau sogenannter „dezentralisierter“ Stablecoins, die von Regulierungsbehörden nicht beeinflusst werden können, ein dringendes Bedürfnis der Kryptoindustrie sei.
Auf die Frage, ob er versucht sei, das USDD-Projekt nach dem Zusammenbruch von UST einfach aufzugeben, sagte Sun, dass die Luna Foundation Guard – eine in Singapur ansässige gemeinnützige Organisation, die Milliarden von Dollar an Kryptowährung gesammelt hatte, um UST zu stützen – die Situation schlecht verwaltet habe, indem sie es versuchte an panische Anleger verkaufen.
„Wir müssen dem Markt einen Schritt voraus sein“, sagte er. „Wir wollen im Grunde an einer Rolle teilnehmen, um den Markt zu stabilisieren – um die Volatilität überhaupt zu verringern.“
Derzeit wird der Großteil der Reserve direkt von TRON finanziert, aber das Unternehmen hofft laut Sun, bald externes Kapital von Investoren hinzuzufügen.
Vor ihrem Untergang konnten Inhaber von UST die Stablecoin auf Terras Kreditplattform Anchor Protocol parken, um Zinssätze von 20 % zu erhalten, die viele als nicht nachhaltig gekennzeichnet hatten. TRON hat eine ähnliche Plattform namens JustLend. Derzeit bietet es jährliche Zinssätze von 17,67 %, aber Sun sagte, er hoffe, diese noch weiter zu steigern – auf „rund 30 %“.
Korrektur: Die Geschichte wurde aktualisiert, um die Bestände von TRON an Bitcoin und USDT wie im vierten Absatz beschrieben anzupassen.
