Das auf Terra basierende Kreditprotokoll Anchor verzeichnete letzte Woche Liquidationen in Höhe von mehr als 1 Milliarde US-Dollar, das größte Liquidationsereignis für ein einzelnes Protokoll. Dies geschah, als sowohl der Kryptomarkt zusammenbrach als auch das Terra-Projekt – einschließlich seiner Token Luna (LUNA) und TerraUSD (UST) – weitgehend zusammenbrach.
Laut dem Daten-Dashboard von The Block wurden zwischen dem 7. Mai und dem 12. Mai von Kreditnehmern auf Anchor hinterlegte Krypto-Sicherheiten im Wert von 1,048 Milliarden US-Dollar auf der Plattform liquidiert.
Auf Luna (LUNA) entfielen in diesem Zeitraum über 750 Millionen US-Dollar – oder fast 75 % der Liquidationen – auf Anchor. Die Liquidationen von Avalanche (AVAX) beliefen sich auf 261 Millionen US-Dollar, der Rest verteilte sich auf Ether (ETH), Solana (SOL) und Kosmos (ATOM).
Das letzte Mal, dass ein solches großes Liquidationsereignis stattgefunden hat, war vor einem Jahr. Zu diesem Zeitpunkt erlebten die DeFi-Kreditgeber Compound und Aave Liquidationen in Höhe von insgesamt 633 Millionen US-Dollar inmitten eines allgemeinen Marktcrashs zu dieser Zeit.
Was hat das verursacht?
In Anchors Fall war der Absturz von UST der Hauptgrund. Um zu verstehen, wie es passiert ist, müssen wir wissen, wie Anchor funktioniert hat.
Anchor ist eine Kreditplattform im Terra-Ökosystem. Benutzer können von Anchor ausleihen, indem sie Sicherheiten in Form von gebundenen Krypto-Assets hinterlegen, bei denen es sich um LUNA, ETH, AVAX, SOL oder ATOM handeln kann.
Die Kreditaufnahme bei Anchor erfolgt zu einem Zinssatz von 10 % und Kreditnehmer können Kredite in Höhe von bis zu 60 % der Sicherheiten aufnehmen, die sie auf der Plattform hinterlegen. Anchor stellt diese Kredite in Form der UST Stablecoin zur Verfügung. Liquidationen finden bei Anchor statt, wenn der Wert der hinterlegten Sicherheiten auf einen bestimmten Punkt fällt, der die Schwelle überschreitet, die zur Rückzahlung des Darlehens erforderlich ist.
Luna verlor in dieser Zeit der Liquidationen fast 99 % seines Wertes und fiel von 73 $ auf bis zu 0,83 $. Auch die anderen als Sicherheit angebotenen Vermögenswerte verloren an Wert.
Kreditnehmer, die Luna als Sicherheit hinterlegt haben, sahen ihre Positionen zunehmend gefährdet, als der Preis der Münze letzte Woche fiel. Dasselbe galt auch für Kreditnehmer, die die anderen Vermögenswerte anlegten, als diese Token inmitten eines breiteren Abschwungs auf dem Kryptomarkt zu stürzen begannen.
Als der Wert der als Sicherheit verwendeten Token niedrig genug war, bedeutete dies, dass die Positionen unter Wasser gerieten und liquidiert werden konnten. Das obige Bild zeigt, dass der Großteil der Luna-Liquidationen zwischen dem 9. Mai und dem 10. Mai stattfand, als sich der Preis der Münze im freien Fall befand.
