Letzte Woche gab Peter Golder bekannt, dass er der London Stock Exchange Group (LSEG) als Head of Group Digital Assets beigetreten ist, einer neu geschaffenen Position. Golder war die letzten zwei Jahre Chief Commercial Officer bei der SIX Digital Exchange (SDX). SDX war die erste große Börse, die eine Plattform für digitale Vermögenswerte einführte, die Wertpapiere unterstützt.
Golder hat vor einer Woche angefangen und berichtet an Murray Roos, Group Head of Capital Markets, und Daniel Maguire, Group Head of Post Trade. Ein Sprecher der LSEG sagte, es sei noch zu früh, um näher auf die Digital-Asset-Pläne der LSEG einzugehen.
Über Kryptowährungen hinaus werden Sicherheitstoken, die Aktien, Anleihen, Fonds und andere Vermögenswerte darstellen, als wichtige Grenze für Blockchain angesehen. Die Automatisierung kann die Kosten für die Emission und Verwaltung von Wertpapieren radikal senken. Das bedeutet, dass Anleihen und andere Anlageklassen in kleineren Stückelungen gehandelt werden können, wodurch die Eintrittsbarrieren für Anleger gesenkt und der Pool von Anlegern vergrößert werden.
Der Schritt der LSEG, eine Gruppe für digitale Vermögenswerte einzurichten, sollte im Zusammenhang mit den Plänen des Vereinigten Königreichs für eine Sandbox für Finanzmarktinfrastruktur (FMI) gesehen werden, die es Institutionen ermöglicht, mit Blockchain zu experimentieren. Insbesondere werden bestimmte Aspekte der aktuellen Vorschriften im Gegensatz zum britischen FCA-Sandbox-Framework abgeschwächt. Ein Bereich, den die Sandbox untersuchen wird, besteht darin, die Notwendigkeit einer zentralen Sicherheitsverwahrung (CSD) eines Drittanbieters zu beseitigen. Die EU hat kürzlich auch Gesetze für eine ähnliche Initiative verabschiedet, die es derselben Institution ermöglicht, die Handelsbörse zu verwalten und die Post-Trade-Aspekte zu betreiben, da beide Aspekte für digitale Assets idealerweise auf der Blockchain stattfinden.
Der Hintergrund von LSEG in Bezug auf digitale Assets ist dreifach:
- LSEG entwickelt eine Lösung für britische Aktien nach dem Handel.
- Es hat eine Investition in Nivaura, das Technologie für digitale Wertpapier-Workflows bereitstellt.
- Es erwarb TORA, das den Krypto-Handel ermöglicht.
Im Februar gab die Gruppe 325 Millionen US-Dollar für die Übernahme von TORA aus, dem Handelstechnologieunternehmen, das auch über eine Lösung für digitale Vermögenswerte verfügt, die mit fast 30 Kryptowährungsbörsen verbunden ist. Erwarten Sie jedoch nicht, dass Krypto ein wichtiger Bestandteil der Strategie von LSEG ist.
Es überrascht nicht, dass sich der Großteil seiner Arbeit auf Wertpapiere konzentriert hat. LSEG ist ein bedeutender Investor von Nivaura, das über eine digitale Workflow-Lösung für die Ausgabe und Verwaltung von Wertpapieren verfügt. Obwohl es sich nicht um ein Blockchain-Unternehmen handelt, ist die Plattform von Nivaura ideal für die Einführung digitaler Assets. Im Februar wurde die Nivaura-Lösung verwendet, um ein Schuldinstrument auf der öffentlichen Blockchain von Ethereum auszugeben, das über das Fnality-Zahlungssystem abgewickelt wurde, eine Plattform, die von 15 großen Banken und Nasdaq unterstützt wird. Natwest und Santander nahmen an dem Prozess teil.
Insbesondere ist Golder seit Anfang des Jahres im Beirat von Nivaura.
LSEG und Posttrade DLT
Die LSEG hat an einem Post-Trade-Abwicklungssystem für britische Aktien gearbeitet, das kürzlich Teil der britischen FCA-Sandbox-Versuche war. Der Hauptvorteil von DLT für den Nachhandel besteht darin, eine gemeinsame Aufzeichnung des Handels zu erstellen, die Handelsunterbrechungen und kostspielige Abstimmungen reduziert.
Dotun Rominiyi, Director of Emerging Technology bei LSEG, sprach letztes Jahr über die Rolle der LSEG als „Verwalter“ des neuen digitalen Ökosystems.
„Wir verfügen über umfangreiches Know-how im Betrieb von unternehmenskritischen Tier-1- und Tier-2-Finanzdienstleistungsinfrastrukturen. Und in der Lage zu sein, dies in der digitalen Welt anzuwenden, um diese neuen Lösungen an Bord zu bringen, ihre (Enterprise-Blockchain-)Corda-Anwendungen in unserem Netzwerk bereitzustellen, wo wir Governance, Aufsicht und Support bieten können“, sagte Rominiyi auf der Enterprise-Blockchain-Veranstaltung CordaCon im September letzten Jahres.
„Wir können auch Probleme wie die Interoperabilität lösen, sowohl mit anderen privaten Ledgern als auch mit öffentlichen Ledgern. Und das wirklich einmal zum Wohle aller. Dies sind einige der Möglichkeiten, wie wir einige unserer Kernkompetenzen nutzen, um zum Wachstum beizutragen und die Entwicklung des Ökosystems zu fördern.“
Inzwischen untersuchen mehrere Börsen auf der ganzen Welt entweder digitale Assets oder Post-Trade-Lösungen oder beides.
Auf der Seite der digitalen Assets ist Golders Ex-Arbeitgeber SDX am weitesten fortgeschritten und befindet sich in Produktion. In Japan startet SBI diesen Monat die Osaka Digital Exchange, die nächstes Jahr digitale Assets unterstützen wird. Und der Betreiber der Tokioter Börse JPX war an einer Blockchain-basierten grünen Anleihe beteiligt. Singapurs SGX hat ein Joint Venture, Marketnode, für digitale Wertpapiere, beginnend mit Anleihen.
An der Post-Trade-Front ist das bekannteste Beispiel die Australian Securities Exchange (ASX), aber viele Börsen weltweit prüfen DLT für den Post-Trade.
