- Insolvenzen von Kryptounternehmen stehen bevor – warnt der CEO von FTX
In diesem Jahr haben die Kryptopreise immer wieder neue Tiefststände erreicht, und es sind nicht nur die Preise, die jeglichen Optimismus in Bezug auf Krypto zunichte machen.
Der jüngste LUNA-Absturz zum Beispiel war eines der schockierendsten Ereignisse, die Krypto passiert ist. Wo über 40 Milliarden Dollar in weniger als ein paar Wochen aus dem Nichts gewischt wurden. Auch die Kryptowährung Nummer eins nach Marktbewertung, Bitcoin, wird mit weniger als 20.000 Dollar auf einem Jahrestief gehandelt.
Inmitten all dessen beginnt eine kürzliche Erklärung des CEO von FTX, in der einige Krypto-Börsen als „heimlich insolvent“ bezeichnet werden, Anlass zur Sorge zu geben. Er erwartet, dass viele Börsen kurz vor dem Zusammenbruch stehen werden, und fügt hinzu, dass er nicht alle retten kann oder vielmehr nicht will.
Verfolgung der Insolvenz von Krypto-Börsen
Viele Börsen, die nicht im Club der Top-Börsen sind, haben es ziemlich schwer, sich über Wasser zu halten, zitierte der FTX-CEO Sam Bankman-Fried. Viele dieser Börsen sind unreguliert, nur wenige bieten fast das 20-fache des Darlehens auf das Anfangskapital an, und es ist bekannt, dass sie viele Hacker und Betrüger eingeladen haben.
Three Arrows Capital (3AC), ein in Singapur ansässiger Hedgefonds-Manager, hatte 200 Millionen Dollar in Luna Classic (LUNC) gesperrt – derzeit weniger als tausend Dollar wert – und war fast zahlungsunfähig. Die Firma hatte erhebliche Geldbeträge von anderen Kryptounternehmen geliehen, darunter Voyager Digital und BlockFi.
Bankman-Fried kam zu Hilfe und rettete diese Firmen, indem er über seine beiden Firmen 750 Millionen Dollar zur Verfügung stellte. FTX stellte BlockFi einen Kredit in Höhe von 250 Millionen US-Dollar zur Verfügung, während Voyager Digital über Alameda 200 Millionen US-Dollar in bar und 15.000 Bitcoins erhielt.
Obwohl diese Rettungsaktionen die beiden Unternehmen gerettet zu haben scheinen, kann nicht allen Kryptounternehmen geholfen werden, und in den meisten Fällen sind sie es nicht wert, gerettet zu werden. Wie der CEO sagte,„Es gibt Unternehmen, die im Grunde zu weit weg sind, und es ist nicht praktikabel, sie aus Gründen wie einem erheblichen Loch in der Bilanz, regulatorischen Problemen oder dem Umstand, dass es nicht mehr viel zu rettendes Geschäft gibt, zu unterstützen“
Im Jahr 2016 wurde Bitfinex für rund 120.000 Bitcoins gehackt, die bis heute einen Wert von über 2,25 Milliarden US-Dollar haben. Coincheck, eine japanische Börse, wurde 2018 für über 500 Millionen Dollar gehackt. Vor ein paar Jahren verlor Kucoin 275 Millionen Dollar. Und erst letztes Jahr wurde Bitmart für 200 Millionen Dollar verletzt.
Viele dieser Missgeschicke waren eine Folge fehlender Zertifizierungsstandards für diese Kryptofirmen, um mit Kundengeldern zu arbeiten und damit umzugehen. Die Börsen sind kaum reguliert, und nur wenige Derivatemärkte werden von einer Aufsichtsbehörde überwacht. Auch in den USA gibt es keine Selbstregulierungsorganisation.
Großzügigkeit verursacht Fehler
Eine weitere häufige Ursache für das Scheitern von Kryptofirmen waren die großzügigen Angebote, die sie boten, was ihnen die steigenden Kryptopreise ermöglichten. Aber die Firmen haben es schwer, jetzt wo die Märkte rote Zahlen schreiben. Sowohl BlockFi als auch Voyager boten Kunden Renditen von über 12 % auf ihre Einlagen, ebenso wie die meisten anderen Krypto-Börsen.
Die einzige Möglichkeit, dies aufrechtzuerhalten, bestand darin, den Kreditnehmern den gleichen Zinsbetrag oder mehr zu berechnen oder das Geld in eine dezentrale Finanzierung zu stecken. Was nicht funktionierte, kurz nachdem der Kryptomarkt keine optimistische Entwicklung genommen hatte. Voyager hatte früher eine Marktkapitalisierung von mehr als 3 Milliarden US-Dollar, während es heute eine Marktkapitalisierung von etwa 100 Millionen US-Dollar hat.
FTX hingegen ist seit 10 Quartalen profitabel. Der Konkurrent Coinbase machte jedoch im ersten Quartal einen Verlust von 432 Millionen US-Dollar. Der CEO sagte, FTX sei bereit, Milliarden für Fusionen und Übernahmen einzusetzen.
Nicht alle Investitionen werden mit der Absicht getätigt, eine Rendite zu erzielen, einige werden lediglich getätigt, um Unternehmen wie Voyager über Wasser zu halten. Als Risikokapitalgeber ist eine solide Erholung des Marktes und zukünftiges Wachstum für jemanden, dessen Vermögen davon abhängt, von erheblicher Bedeutung.
In einer ähnlichen Notiz gab Bankman-Fried Beruhigung und sagte, dass die Ängste rund um Tether kein Grund zur Sorge seien. Es galt bisher als tickende Zeitbombe mit fragwürdigen Sicherheiten. Auch die jüngste Preisverschiebung auf 0,95 $ unterstützte die Besorgnis.
Bankman-Fried sagt jedoch,„Ich denke, dass die wirklich rückläufigen Ansichten zu Tether falsch sind … Ich glaube nicht, dass es irgendwelche Beweise gibt, die sie stützen.
