تفوقت صناديق التشفير على صناديق التحوط التقليدية ومعايير الأصول الرقمية
لم يترجم الارتفاع الكبير في الأسهم على مدار عام 2021 إلى عوائد ضخمة في بعض أكبر صناديق التحوط في العالم. لكن نظرائهم في العملات المشفرة كانوا قادرين على تحقيق عوائد تتفوق على مؤشرات الأسهم والأصول الرقمية.
في المجمل ، حققت صناديق التحوط عائدًا يزيد قليلاً عن 10٪ العام الماضي ، مما أدى إلى ضعف أداء مؤشر S&P 500 بنسبة 26.9٪ بالإضافة إلى الأداء الإجمالي لصناديق التحوط في عام 2020. ترتبط النتائج المتأخرة لمديري صناديق التحوط بنقص تعرضهم. لأسماء التكنولوجيا الكبيرة مثل Apple وشركة Tesla لصناعة السيارات ، والتي سجلت عوائد مذهلة في عام 2021.
حتى أفضل صناديق التحوط مثل قلعة كين جريفين كان أداؤها على قدم المساواة مع السوق الأوسع. حققت Citadel عائدًا بنسبة 26٪ لعام 2021 ، وفقًا لبلومبرج نيوز.
إنها قصة مختلفة بالنسبة لصناديق التشفير ، وفقًا للبيانات المقدمة من Hedge Fund Research. يشير مؤشر العملة المشفرة للشركة إلى أن صناديق التحوط المشفرة عادت ، في المتوسط ، 214٪ في عام 2021. بصرف النظر عن دورة الازدهار لعام 2017 ، يمثل هذا أفضل أداء لصناديق التحوط المشفرة منذ أن بدأت الشركة في تتبع هذه المجموعة الفرعية المعينة في عام 2015.
في الواقع ، الأداء ليس قويًا فقط بالنسبة إلى إخوانهم في الأسهم ، ولكنه أيضًا قوي بالنسبة إلى بعض المعايير المقبولة. عادت Bitcoin بنسبة 48.5٪ خلال عام 2021. وفي الوقت نفسه ، سجل مؤشر Bloomberg Galaxy Crypto عائدًا بنسبة 153.39٪. اكتسبت TCAP - وهي عملة مشفرة تستفيد من oracles لتتبع السوق بالكامل - 185٪ في عام 2021.
ومع ذلك ، تفوقت العملات المشفرة مثل الإيثر على الصناديق ، حيث سجلت الأصول الأصلية لثاني أكبر شبكة من حيث القيمة السوقية عائدًا يزيد عن 400٪ في عام 2021.
قد يكون الأداء القوي لصناديق التحوط في سوق العملات المشفرة ناتجًا عن الافتقار إلى المنافسة في السوق بالنسبة للأسهم ، وفقًا لجيف دورمان ، كبير مسؤولي الاستثمار في شركة إدارة استثمار العملة المشفرة Arca. "تبدو محافظ صناديق التحوط الخاصة بـ TradFi متشابهة جدًا ، وتتفوق المؤشرات السلبية إلى حد كبير على الإدارة النشطة في السوق المنتقاة اليوم. قارن ذلك بالأصول الرقمية ، ولا توجد منافسة كبيرة على الإطلاق حتى الآن ".
يقول دورمان إن معظم مؤسسات وول ستريت تركز بالكامل على عملات البيتكوين والإيثر ، مما يترك فرصًا بين الرموز المميزة متوسطة الحجم المتاحة لصناديق التشفير.
وأشار إلى أن "المكان المناسب للإدارة النشطة هو فرصة استثمارية متنامية ومتطورة بدون منافسة متزايدة ، وهذا ما نقف عليه اليوم". "نظرًا للقضايا التنظيمية ، وقيود الحجم ، ونقص التعليم ، لم تخترق أموال TradFi الكبيرة الأصول الرقمية بأي طريقة مفيدة خارج شراء عدد قليل من الصفقات الخاصة ، وتداول BTC و ETH."
theblockcrypto
