На прошлой неделе Питер Голдер объявил, что присоединился к группе Лондонской фондовой биржи (LSEG) в качестве главы группы цифровых активов, недавно созданной должности. Голдер был коммерческим директором SIX Digital Exchange (SDX) в течение последних двух лет. SDX была первой крупной фондовой биржей, запустившей платформу цифровых активов, поддерживающую ценные бумаги.
Голдер начал работу неделю назад и подчиняется Мюррею Роосу, руководителю группы по рынкам капитала, и Даниэлю Магуайру, главе группы по пост-трейдингу. Представитель LSEG сказал, что еще слишком рано подробно рассказывать о планах LSEG в отношении цифровых активов.
Помимо криптовалют, токены безопасности, представляющие акции, облигации, фонды и другие активы, рассматриваются как важный рубеж для блокчейна. Автоматизация может радикально снизить затраты на выпуск ценных бумаг и администрирование. Это означает, что облигации и другие классы активов могут продаваться меньшими номиналами, что снижает входные барьеры для инвесторов и увеличивает пул инвесторов.
Действия LSEG по созданию группы цифровых активов следует рассматривать в контексте планов Великобритании по созданию изолированной программной среды инфраструктуры финансового рынка (FMI), позволяющей учреждениям экспериментировать с блокчейном. В частности, некоторые аспекты действующих правил отклоняются, в отличие от британской песочницы FCA. Одной из областей, которую исследует песочница, является устранение необходимости в стороннем центральном депозитарии ценных бумаг (CSD). ЕС также недавно принял законодательство для аналогичной инициативы, позволяющее одному и тому же учреждению управлять торговым обменом и управлять пост-торговыми аспектами, потому что для цифровых активов оба аспекта в идеале реализуются в блокчейне.
Опыт LSEG в области цифровых активов состоит из трех частей:
- LSEG разрабатывает решение для пост-торговли акциями Великобритании.
- Он инвестирует в Nivaura, которая предоставляет технологии для рабочих процессов с цифровыми ценными бумагами.
- Он приобрел TORA, которая позволяет торговать криптовалютой.
В феврале группа потратила 325 миллионов долларов на приобретение TORA, фирмы, занимающейся торговыми технологиями, у которой также есть решение для цифровых активов, которое связано почти с 30 криптовалютными биржами. Но не ожидайте, что криптовалюта станет основным элементом стратегии LSEG.
Неудивительно, что большая часть его работы была сосредоточена на ценных бумагах. LSEG является крупным инвестором Nivaura, у которой есть решение для цифрового документооборота для выпуска и управления ценными бумагами. Хотя это не блокчейн-компания, платформа Nivaura идеально подходит для запуска цифровых активов. В феврале решение Nivaura было использовано для выпуска долгового инструмента в публичный блокчейн Ethereum, расчеты по которому проводились с использованием платежной системы Fnality, платформы, поддерживаемой 15 крупными банками и Nasdaq. Нэтвест и Сантандер участвовали в судебном процессе.
Примечательно, что Голдер входит в совет консультантов Nivaura с начала года.
LSEG и Post trade DLT
LSEG работает над британской системой расчетов по сделкам с ценными бумагами, которая недавно была частью тестовой песочницы FCA в Великобритании. Ключевым преимуществом DLT для пост-торговли является создание общей записи о торговле, что сокращает торговые перерывы и дорогостоящие согласования.
Дотун Роминийи, директор по новым технологиям в LSEG, в прошлом году говорил о роли LSEG в качестве «распорядителя» новой цифровой экосистемы.
«У нас есть богатый опыт в управлении критически важной инфраструктурой финансовых услуг уровня 1 и уровня 2. И иметь возможность применять это в цифровом мире, чтобы эти новые решения могли появиться на борту, развернуть их (корпоративный блокчейн) приложения Corda в нашей сети, где мы можем обеспечить управление, надзор и поддержку», — сказал Роминийи на мероприятии корпоративного блокчейна. CordaCon в сентябре прошлого года.
«Мы также можем решить такие проблемы, как функциональная совместимость как с другими частными реестрами, так и с публичными реестрами. И действительно сделать это один раз на благо всех. Вот некоторые из способов, которыми мы видим, как мы используем некоторые из наших основных компетенций, чтобы способствовать росту и развитию экосистемы».
Между тем, несколько фондовых бирж по всему миру изучают либо цифровые активы, либо решения для пост-трейдинга, либо и то, и другое.
Что касается цифровых активов, SDX, бывший работодатель Голдера, является наиболее продвинутым и находится в производстве. В Японии в этом месяце SBI запускает Osaka Digital Exchange, которая будет поддерживать цифровые активы в следующем году. А оператор Токийской фондовой биржи JPX участвовал в выпуске зеленых облигаций на основе блокчейна. У сингапурской SGX есть совместное предприятие Marketnode для цифровых ценных бумаг, начиная с облигаций.
Что касается пост-трейдинга, самым известным примером является Австралийская фондовая биржа (ASX), но многие фондовые биржи по всему миру изучают DLT для пост-трейдинга.
