Les fonds crypto ont surperformé les fonds spéculatifs traditionnels et les indices de référence des actifs numériques
Un grand rallye des actions au cours de 2021 ne s'est pas traduit par des rendements démesurés pour certains des plus grands fonds spéculatifs du monde. Mais leurs homologues cryptographiques ont pu produire des rendements supérieurs aux indices boursiers et d'actifs numériques.
Au total, les hedge funds ont réalisé un rendement d'un peu plus de 10 % l'an dernier, sous-performant le rendement de 26,9 % de l'indice S&P 500 ainsi que la performance globale des hedge funds en 2020. Les résultats à la traîne des gestionnaires de hedge funds sont liés à leur sous-exposition aux grands noms de la technologie comme Apple et le constructeur automobile Tesla, qui ont enregistré des rendements époustouflants en 2021.
Même les meilleurs fonds spéculatifs comme Citadel de Ken Griffin se sont comportés à égalité avec l'ensemble du marché. Citadel a réalisé un rendement de 26 % pour 2021, selon Bloomberg News.
C'est une autre histoire pour les fonds cryptographiques, selon les données fournies par Hedge Fund Research. L'indice crypto de la société suggère que les fonds spéculatifs crypto ont rapporté, en moyenne, 214 % en 2021. Mis à part le cycle de boom de 2017, cela représente la meilleure performance pour les fonds spéculatifs crypto depuis que la société a commencé à suivre ce sous-ensemble particulier en 2015.
En effet, la performance est non seulement solide par rapport à leurs homologues boursiers, mais également solide par rapport à certains indices de référence acceptés. Bitcoin a rapporté 48,5 % au cours de 2021. Le Bloomberg Galaxy Crypto Index, quant à lui, a affiché un rendement de 153,39 %. TCAP – une crypto-monnaie qui exploite les oracles pour suivre l'ensemble du marché – a gagné 185% en 2021.
Pourtant, les cryptos comme l'éther ont surperformé les fonds, l'actif natif du deuxième réseau en termes de capitalisation boursière enregistrant un rendement de plus de 400 % en 2021.
La solide performance des fonds spéculatifs sur le marché de la cryptographie pourrait être fonction du manque de concurrence sur le marché par rapport aux actions, selon Jeff Dorman, directeur des investissements de la société de gestion des investissements cryptographiques Arca. « Les portefeuilles de fonds spéculatifs TradFi se ressemblent beaucoup et les indices passifs surpassent largement la gestion active sur le marché actuel. Comparez cela aux actifs numériques, et il n'y a vraiment pas encore beaucoup de concurrence.
Dorman dit que la plupart des institutions de Wall Street se concentrent entièrement sur le bitcoin et l'éther, laissant des opportunités parmi les jetons à moyenne capitalisation disponibles pour les fonds cryptographiques.
"Le point idéal pour la gestion active est une opportunité d'investissement croissante et évolutive sans concurrence croissante, et c'est là où nous en sommes aujourd'hui", a-t-il noté. "En raison de problèmes réglementaires, de contraintes de taille et d'un manque d'éducation, les grands fonds TradFi n'ont pas pénétré les actifs numériques de manière significative en dehors de l'achat de quelques transactions privées et de la négociation de BTC et d'ETH."
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