- Insolvências de empresas criptográficas estão chegando – avisa CEO da FTX
Este ano, os preços das criptomoedas atingiram consistentemente novos fundos, e não são apenas os preços que estão matando qualquer otimismo presente em torno das criptomoedas.
O recente acidente do LUNA, por exemplo, foi um dos eventos mais chocantes que aconteceu com a criptomoeda. Onde mais de US$ 40 bilhões foram varridos do nada, em menos de duas semanas. A criptomoeda número um por avaliação de mercado, o Bitcoin também está sendo negociado a um ano de baixa em menos de 20.000 dólares.
Em meio a tudo isso, uma declaração recente do CEO da FTX chamando algumas exchanges de criptomoedas como “secretamente insolventes” está começando a levantar preocupações. Ele espera que muitas exchanges estejam à beira do colapso, acrescentando que não pode, ou melhor, não salvará a todos.
Rastreando a insolvência de exchanges de criptomoedas
Muitas exchanges que não estão no clube das principais exchanges estão tendo dificuldades para se manter à tona, citou o CEO da FTX, Sam Bankman-Fried. Muitas dessas trocas não são regulamentadas, com poucas oferecendo quase 20 vezes o empréstimo no capital inicial, e são conhecidas por terem convidado muitos hackers e golpistas.
Three Arrows Capital (3AC), a Singapore-based hedge fund manager, had $200 million locked in Luna Classic (LUNC) – currently worth less than a thousand dollars – and was almost insolvent. The firm had borrowed significant amounts of money from other crypto companies, Voyager Digital and BlockFi being the two of them.
Bankman-Fried came to the rescue and bailed these firms out by providing $750 million through both of his firms. FTX provided $250 million to BlockFi in credit, while Voyager Digital received $200 million in cash and 15,000 bitcoins through Alameda.
Although these bailouts seem to have saved the two companies, a helping hand can’t be extended to all crypto companies, and in most cases, they aren’t worth saving. As stated by the CEO, “There are companies that are basically too far gone and it’s not practical to backstop them for reasons like a substantial hole in the balance sheet, regulatory issues, or that there is not much of a business left to be saved,”
In 2016, Bitfinex was hacked for roughly 120,000 bitcoins, worth over $2.25 billion as of today. Coincheck, a Japanese exchange was hacked for over 500 million dollars in 2018. A couple of years back, Kucoin lost 275 million dollars. And just last year, Bitmart was breached for $200 million.
Muitos desses contratempos foram consequência da falta de padrões de certificação para essas empresas de criptografia operarem e lidarem com o dinheiro dos clientes. Quase não há regulamentação nas bolsas, e apenas alguns mercados de derivativos são observados por um órgão regulador. Também não há organização de autorregulação nos EUA.
Generosidade causando falhas
Outra causa comum para o fracasso das empresas de criptografia foram as ofertas generosas que elas forneceram, o que os preços crescentes das criptomoedas permitiram que elas fizessem. Mas as empresas estão passando por momentos difíceis, agora que os mercados estão no vermelho. Tanto a BlockFi quanto a Voyager ofereceram aos clientes mais de 12% de rendimentos em seus depósitos, assim como a maioria das outras exchanges de criptomoedas.
A única maneira de sustentar isso era cobrar uma quantia igual de juros, ou mais, dos mutuários, ou colocar o dinheiro em finanças descentralizadas. O que não funcionou, logo depois que o mercado de criptomoedas não estava fazendo uma trajetória otimista. A Voyager tinha um valor de mercado de mais de US$ 3 bilhões um ano atrás, enquanto hoje tem um valor de mercado de aproximadamente US$ 100 milhões.
A FTX, por outro lado, é lucrativa há 10 trimestres. Sua concorrente, a Coinbase, no entanto, teve um prejuízo de US$ 432 milhões no primeiro trimestre. O CEO disse que a FTX estava preparada para investir bilhões em fusões e aquisições.
Nem todos os investimentos são feitos com a intenção de retorno, alguns são feitos apenas para manter empresas como a Voyager à tona. Como capitalista de risco, uma boa recuperação do mercado e o crescimento futuro são consideravelmente importantes para alguém cuja fortuna depende disso.
Em uma nota relacionada, Bankman-Fried forneceu tranquilidade, dizendo que os medos que giram em torno do Tether não são algo para se preocupar. Anteriormente, era considerado uma bomba-relógio, com garantias questionáveis. Sua recente mudança de preço para US$ 0,95 também ajudou na preocupação.
No entanto, Bankman-Fried diz,“Acho que as visões realmente pessimistas sobre o Tether estão erradas... não acho que haja qualquer evidência para apoiá-las.
