La semana pasada, Peter Golder anunció que se había unido al London Stock Exchange Group (LSEG) como jefe de activos digitales del grupo, un puesto de nueva creación. Golder fue director comercial en SIX Digital Exchange (SDX) durante los últimos dos años. SDX fue la primera bolsa de valores importante en lanzar una plataforma de activos digitales que respalda valores.
Golder comenzó hace una semana y reporta a Murray Roos, Jefe de Grupo de Mercados de Capital y Daniel Maguire, Jefe de Grupo de Post Trade. Un portavoz de LSEG dijo que era demasiado pronto para elaborar los planes de activos digitales de LSEG.
Más allá de las criptomonedas, los tokens de seguridad que representan acciones, bonos, fondos y otros activos se consideran una frontera importante para blockchain. La automatización puede reducir radicalmente los costos de emisión y administración de valores. Eso significa que los bonos y otras clases de activos se pueden negociar en denominaciones más pequeñas, lo que reduce las barreras de entrada para los inversores y aumenta el grupo de inversores.
El movimiento de LSEG para establecer un grupo de activos digitales debe verse en el contexto de los planes del Reino Unido para una caja de arena de infraestructura de mercado financiero (FMI), que permite a las instituciones experimentar con blockchain. Específicamente, ciertos aspectos de las regulaciones actuales contrastan con el marco sandbox de la FCA del Reino Unido. Un área que explorará el sandbox es dejar de lado la necesidad de un depósito central de seguridad (CSD) de terceros. La UE también aprobó recientemente una legislación para una iniciativa similar que permite a la misma institución administrar el intercambio comercial y operar los aspectos posteriores al comercio porque, para los activos digitales, ambos aspectos idealmente ocurren en la cadena de bloques.
La experiencia de LSEG en activos digitales es triple:
- LSEG está desarrollando una solución para la negociación posterior de acciones del Reino Unido.
- Tiene una inversión en Nivaura que proporciona tecnología para flujos de trabajo de valores digitales.
- Adquirió TORA, que permite el comercio de criptomonedas.
En febrero, el grupo gastó $325 millones en la adquisición de TORA, la empresa de tecnología comercial que también tiene una solución de activos digitales que se vincula a casi 30 intercambios de criptomonedas. Pero no espere que las criptomonedas sean un elemento importante de la estrategia de LSEG.
Como era de esperar, la mayoría de su trabajo se ha centrado en valores. LSEG es un inversor importante en Nivaura, que tiene una solución de flujo de trabajo digital para la emisión y gestión de valores. Si bien no es una empresa de blockchain, la plataforma de Nivaura es ideal para lanzar activos digitales. En febrero, se utilizó la solución Nivaura para emitir un instrumento de deuda en la cadena de bloques pública Ethereum, que se liquidó mediante el sistema de pago Fnality, una plataforma respaldada por 15 bancos importantes y Nasdaq. Natwest y Santander participaron en el juicio.
En particular, Golder ha estado en la junta de asesores de Nivaura desde principios de año.
LSEG y Post comercio DLT
El LSEG ha estado trabajando en un sistema de liquidación posterior al comercio de acciones del Reino Unido que recientemente formó parte de las pruebas de la caja de arena FCA del Reino Unido. El beneficio clave de DLT para el comercio posterior es crear un registro compartido del comercio que reduce las interrupciones comerciales y las reconciliaciones costosas.
Dotun Rominiyi, Director de Tecnología Emergente de LSEG, habló el año pasado sobre el papel de LSEG como "administrador" del nuevo ecosistema digital.
“Tenemos una gran experiencia en el funcionamiento de la infraestructura de servicios financieros de nivel 1 y nivel 2 de misión crítica. Y poder aplicar eso en el mundo digital para permitir que estas nuevas soluciones se incorporen, implementar sus aplicaciones Corda (blockchain empresarial) en nuestra red, donde podemos proporcionar gobernanza, supervisión y soporte”, dijo Rominiyi en el evento blockchain empresarial. CordaCon en septiembre del año pasado.
“También podemos resolver problemas como la interoperabilidad, tanto con otros registros privados como con registros públicos. Y realmente haz eso una vez por el beneficio de todos. Estas son algunas de las formas en que nos vemos aprovechando algunas de nuestras competencias básicas para ayudar a crecer y promover el desarrollo del ecosistema”.
Mientras tanto, varias bolsas de valores de todo el mundo están explorando activos digitales o soluciones posteriores al comercio o ambos.
En el lado de los activos digitales, SDX, el ex empleador de Golder, es el más avanzado y está en producción. En Japón, este mes, SBI lanzará el Osaka Digital Exchange, que respaldará los activos digitales el próximo año. Y el operador de la Bolsa de Valores de Tokio, JPX, ha estado involucrado en un bono verde basado en blockchain. SGX de Singapur tiene una empresa conjunta, Marketnode, para valores digitales, comenzando con bonos.
En el frente posterior a la negociación, el ejemplo de más alto perfil es la Bolsa de Valores de Australia (ASX), pero muchas bolsas de valores en todo el mundo están explorando DLT para la negociación posterior.
